展期收益：期货市场里的“时间差捡钱术”
展期收益说白了就是靠倒腾合约到期日白捡差价。期货合约就像短租房，到期必须搬走（平仓）或续租（展期）。能不能捡到钱，全看近月和远月合约的价格差——如果市场是现货溢价（近月便宜、远月贵），比如打仗导致原油现货紧缺，你卖掉快到期低价合约，买入高价远月合约。表面看“低卖高买”像个冤种，实际远月价格虚高，到期后铁定回落，中间的差价直接落袋；如果市场是期货溢价（近月贵、远月便宜），比如铜矿现在多得卖不完，但大家赌未来经济复苏会涨价。这时候换合约看似“高卖低买”占便宜，但万一远月真涨价，反而亏得肉疼。

举个接地气的例子
原油近月80美元一桶，下月合约85美元：你手头1手近月合约值8万美元，换成下月得花8.5万，表面亏5千。但如果是现货溢价，说明远月价被炒太高，到期后绝对跌回原形，这5千差价就是白送你的。反过来，铜近月7000美元，下月6900，展期看似赚100，但下月若涨到7100，你反而亏200。重点不是赌涨跌，而是吃死市场结构.

实战怎么玩？小心这些坑！
商品ETF（比如原油ETF）就靠这招偷偷赚钱——长期现货溢价时，基金净值能跑赢油价；但要是市场变成期货溢价，净值就被慢慢吸血。个人想蹭这口肉，记住两招：只蹭现货溢价的局，就像抢限量球鞋，供不应求时换合约躺赚；躲开期货溢价的坑，远月便宜多是假象，换完容易踩雷。但别嗨太早——市场说变就变（比如原油突然产能爆炸），手续费和杠杆还会偷偷啃你利润，搞不好捡芝麻丢西瓜。

总结：市场送你红包，但可能变炸弹
展期收益就像定期领红包，但发不发全看市场脸色。口诀就一句：“现货溢价使劲薅，期货溢价赶紧溜”。记住，这不是稳赚生意，你得像个天气预报员，时刻盯着供需风云变幻，否则前一秒数钱，后一秒可能就得含泪交学费了！