我认为美元兑人民币远期汇率低估.欧元兑人民币远期汇率高估，适宜的套利策略是？

根据您对美元兑人民币远期汇率低估、欧元兑人民币远期汇率高估的判断，适宜的套利策略是同时买入美元兑人民币远期合约，并卖出欧元兑人民币远期合约。具体逻辑如下：

策略原理

买入低估资产：

认为美元兑人民币远期汇率被低估（即未来实际汇率可能高于当前远期价），通过买入美元远期合约锁定低价，待汇率回升后平仓获利。

例如：当前1年期美元兑人民币远期汇率为7.05（即期7.27），若到期即期汇率升至7.20，每1美元可赚0.15人民币。

卖出高估资产

：认为欧元兑人民币远期汇率被高估（即未来实际汇率可能低于当前远期价），通过卖出欧元远期合约锁定高价，待汇率下跌后低价买回平仓。

例如：当前1年期欧元兑人民币远期汇率为7.90，若到期即期汇率跌至7.60，每1欧元可赚0.30人民币。

操作步骤

同步开仓

：与银行签订美元兑人民币远期买入合约（锁定低价买美元）

签订欧元兑人民币远期卖出合约（锁定高价卖欧元）

到期平仓

：若美元即期汇率>远期汇率：买入合约赚取差价

若欧元即期汇率<远期汇率：卖出合约赚取差价

风险提示

汇率反向波动：若美元继续贬值或欧元升值，可能双头亏损（需设置止损）

流动性风险：极端行情下可能无法按计划平仓

政策干预：央行调控可能打乱市场预期（参考2025年央行稳汇率组合拳

实证依据

当前美元兑人民币掉期点为负值（远期汇率低于即期），符合低估特征

欧元兑人民币远期汇率预测显示未来两年呈贬值趋势（2026年12月预测7.75，较当前7.64下跌1.4%）

交叉套利策略在历史测试中有效性显著（参考外汇期货套利交易原理

结论：该策略通过双向锁定价差，在控制风险的同时捕捉汇率回归收益，适合熟悉衍生品操作的投资者。普通投资者建议通过银行结构性产品间接参与。

: 美元兑人民币掉期点为负值，远期汇率低于即期

: 2025年央行稳汇率政策影响

: 欧元兑人民币远期汇率预测

: 交叉套利策略原理与实证