期货交易必须遵守的28条规则----永远不要因为商品的价格低而买入，或因商品价格高而放空
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2024-10-17 13:53:19
一、“永远不要因为价格低而买入，或因价格高而放空”，贪便宜是人的本性，所以，大多数的投资人都喜欢便宜货，所以，很多人都是喜欢在低价买入股票和商品，期待价格上涨后，然后获得丰厚的盈利。但是，大多数低价买入股票或商品的人，都在股票和商品没有上涨钱就因为亏损的受不了，而清仓。因为，他们很多都违背了"永远不逆势而为“。贪便宜让交易者忘记了这条最重要的规则。
价值投资强调关注公司的内在价值而非仅仅是价格。
内在价值的考量：例如格雷厄姆提出买股票就是买公司，即使价格看起来低，如果公司的内在价值更低，那这个低价就不是买入的理由。像一些濒临破产、经营不善的公司，股价可能会很低，但它没有良好的盈利能力、稳定的现金流等反映内在价值的因素，买入这样的公司股票可能面临巨大风险。
长期投资视角：如可口可乐，它的价格比净资产高得多，但由于其强大的品牌价值、全球市场份额、稳定的盈利增长等因素，使得它成为值得长期投资的公司。巴菲特和芒格在投资中逐渐认识到，有些公司虽然价格高，但如果其内在价值更高，且具有持续增长的潜力，就值得投资，而不是仅仅因为价格高就放空。
避免盲目追低或追高：如果仅仅因为价格低就买入，可能会陷入价值陷阱。市场中股票价格低可能是因为公司存在各种问题，如行业前景黯淡、财务状况不佳等。同样，价格高的股票可能处于上升趋势，但这并不意味着它会一直上涨，如果仅仅因为价格高就放空，可能会错过一些真正有潜力的成长型公司的上涨行情。
投资格局的重要性：那些只想在最低位买入、最高位卖出的投资者往往缺乏长远的投资格局。他们只是看到价格的高低，而忽略了投资的本质是对公司价值的判断以及对宏观经济、行业发展趋势的把握。
克服贪婪与恐惧：仅仅根据价格高低进行买卖往往是受到贪婪（低价买入希望快速获利）和恐惧（高价害怕继续上涨而不敢买入或者害怕下跌而放空）的心理影响。而成功的投资需要克服这些情绪的干扰，理性地分析公司的基本面等因素。
避免跟风操作：只看价格容易导致跟风市场上的大众情绪。当一只股票价格低时，很多投资者可能会盲目跟风买入，而没有自己独立的判断；价格高时跟风放空也是同样的道理，这往往会导致在市场波动中遭受损失。
二、遵循这一原则的实际操作方法
（一）深入分析公司基本面
财务状况分析：查看公司的资产负债表、利润表和现金流量表等。例如，一个公司如果负债过高、盈利不稳定或者现金流紧张，即使股价低也可能不值得买入。而对于财务状况健康、有稳定现金流和持续盈利能力的公司，即使价格相对较高，如果其增长潜力巨大，也可能是一个好的投资对象
管理层评估：评估管理层的能力和诚信。优秀的管理层能够带领公司在竞争激烈的市场中脱颖而出，如沃尔玛的山姆·沃尔顿，他的经营策略使沃尔玛成为零售业的巨头。如果一个公司的管理层不佳，即使股价低，也难以保证未来的发展前景，不应仅仅因为低价而买入
（二）关注行业趋势
新兴行业潜力：对于新兴行业中的公司，虽然价格可能较高，但如果行业发展前景广阔，公司在行业中具有竞争优势，就不应轻易放空。例如在新能源汽车行业发展初期，相关企业的股价可能看起来较高，但随着行业的快速发展，这些公司可能会带来巨大的回报。
夕阳行业风险：相反，夕阳行业中的公司即使股价低，也可能面临巨大的经营压力和风险。如传统的胶卷行业，随着数码技术的发展，胶卷行业逐渐衰落，即使有些胶卷企业股价变得很低，也不适合买入，因为整个行业的趋势是向下的
（三）结合技术分析确定买卖时机（辅助作用）
趋势判断：通过技术分析手段，如观察股票价格的走势、均线系统等，确定股票的短期和长期趋势。如果一只股票价格高，但技术指标显示其处于上升趋势且有足够的动能继续上涨，那么就不应轻易放空。同样，价格低的股票如果技术指标显示仍然处于下跌趋势，也不应该盲目买入。不过需要注意的是，技术分析只是一种辅助手段，不能替代对公司基本面的分析。
