KDJ指标又叫随机指标，是一种相当新颖、实用的技术分析指标，主要用于中短期趋势分析。KDJ指标是由K，D，J三根线，以及0 - 100的数轴线组成，可以根据KDJ三条线所在的位置，判断行情的超买超卖现象。
一、KDJ指标的计算
KDJ指标的计算公式为：RSV=(收盘价 - 最低价)÷(最高价 - 最低价)×100，其中，最近n个交易日的最高价和最低价给出的数值为n日高点和低点。
二、KDJ指标的取值范围及意义
超买超卖区域
当K、D、J这三值在20以下为超卖区，是买入信号；当K、D、J这三值在80以上为超买区，是卖出信号。例如，当K值小于20时，行情呈超卖现象，可能是平空或进多的机会；当K值大于80时为超买区，意味着价格可能出现高点，是平多或进空的机会。
值为50处为分水岭，大于50则是强势，小于50是则为弱势；K、D、J这三值在20 - 80之间为徘徊区，宜观望。
三条线的特性
在KDJ指标中，J线最快，K线次之，D线最慢。J线可以超过100或低于0值，而K与D值永远介于0到100之间。
三、KDJ指标的基本买卖原则
金叉与死叉
当K线自下向上穿过D线时，形成KDJ指标的金叉，是多头信号，常被视为买入信号。当K线和D线在20以下金叉，短期买入的信号比较准确。如果K值处于50以下，由下往上接连2次上穿D值，形成右底比左底高的“W底”形态时，后市股价可能会有相当的涨幅。另外，当KDJ值处于50以下（超卖区间）形成金叉，这种金叉形成后后续股价的空间大点，持股的时间长点，如果别的指标配合良好的话，应该是底部建仓机会；当KDJ值处于50附近（观望区间）形成金叉，这种金叉一般出现在上涨中途的调整结束阶段，可以加码或持股待涨。
当K线自上而下穿过D线时，形成KDJ指标的死叉，是空头信号，发出卖出信号。若死叉出现在80以上的超买区域，那么卖出信号将更加强烈。
超买与超卖判断
当KDJ指标的K值或D值大于80时，说明股价处于超买状态，预示着股价随时可能出现回落。例如，当股价持续上涨，KDJ指标的K值已经大于80，这说明该股已经进入超买区，股价随时有回调的风险，短线投资者此时应该逢高卖出。
当K、D、J值小于20时，行情呈超卖现象，可能是买入机会。
背离现象
顶背离：价格走势一峰比一峰高，KDJ曲线一峰比一峰低，形成顶背离，是卖出信号。
底背离：价格走势一峰比一峰低，KDJ曲线一峰比一峰高，形成底背离，是买入信号。
四、KDJ指标的局限性
钝化现象
当市场长期处于某种超买或超卖的单边行情时，KDJ指标就会变得没有意义，无法用来展示市场的趋势。例如，在单边上涨行情中，当价格持续单边上涨时，KDJ指标在80以上区域运行，价格继续上涨，而KDJ指标随之上涨的可能性却相当小。这时，如果按指标超买进行平多或做空，就不能实现更大收益甚至做空被套。
杂信号问题
由于KDJ指标非常敏感，因此经常给出一些杂信号，这些信号容易误导投资者，认为出现了做多或做空信号，据此操作而失误。可以采用多周期共振法（如kdj指标15分钟周期和1小时周期共振）等方法来减少杂信号的干扰
