一、什么是波浪理论
波浪理论是一种技术分析理论，由美国技术分析大师拉尔夫·纳尔逊·艾略特（R N Elliott）创立。艾略特通过研究历史股价走势变化，发现其形态如同海浪般上下起伏，具有一定的规律性和周期性，于是将其命名为“波浪理论”。
波浪理论认为，不管是股票还是商品价格的波动，都与大自然的潮汐、波浪相似，具有相当程度的规律性，展现出周期循环的特点，任何波动均有迹可循。
二；波浪理论的特点
该理论指出，一个完整的循环周期由8浪构成，包括5个上升浪（1、2、3、4、5浪）和3个下跌浪（a、b、c浪）。上升浪中，1、3、5浪为推动浪，2、4浪为调整浪；在高一级的波浪中，1至5浪称为大推动浪，a、b、c三浪称为调整浪。
在股市或商品市场中，一轮完整的上升行情到调整行情的形态，包括5个上升浪和3个下跌浪。1浪通常起来较慢，常被2浪快速调整；2浪以成交量萎缩和价格波幅减少结束；3浪走势强劲，4浪常以复杂形态出现，与2浪交替调整；是1至5浪中最长的浪；5浪可能创出新高，但升幅通常小于3浪，且有出现失败形态的可能。
一个完整的循环周期由8浪构成，5主浪，3调整浪；基本8浪结构与波浪的规模大小无关；多浪组成一大浪，一浪也可以细分若干小浪；波浪的合并与细分是有规则的；完整周期的波浪数目是弗波纳奇数列中的数字；任何一浪，不是主浪，必是调整浪。
需要注意的是，波浪理论在实际应用中并非绝对准确，因为市场走势受到多种因素的影响，而且数浪过程中容易出现分歧，导致不同的分析结果。
三、波浪理论的优缺点
优点：
让投资者明白推动浪与调整浪交替出现，市场总是以N字波的方式震荡运行，趋势容易出现延续现象。
一旦较大的上升推动浪形成，股价短暂调整之后，后市必有再次向上的三浪N型上攻，为投资者提供较为精确的获利买点。反之，较大的下跌调整浪形成，股价短暂反弹之后，后市必有再次大幅N型回调下挫的可能，为投资者提供较为精确的逃命出局卖点。
缺点：
波浪理论家对现象的看法并不统一，每一个波浪理论家，包括艾略特本人，很多时都会受一个问题的困扰，就是一个浪是否已经完成而开始了另外一个浪呢？有时甲看是第一浪，乙看是第二浪。差之毫厘，失之千里。看错的后果却可能十分严重。普通人经常会陷入千人数浪千人浪的困境。
没有明确定义什么样的才是一个完整的浪。价格市场中升跌次数并不是按照机械模式出现的，数浪完全是随意主观的。
波浪理论中，浪中有浪，可以无限延伸，也可以无限下跌。只要上升趋势没有被打破就依然是上升浪，这样的理论是无法推测出浪顶和浪底的运行时间的。
四、如何运用波浪理论进行投资
运用波浪理论进行投资，关键在于以下几点：
正确数浪：这是运用波浪理论的基础，但数浪过程较为复杂，需要遵循一定的规则，如第三浪不能最短、一四浪不能重合、二浪回调不能低于一浪开始的地方等。
如何正确的把握价格浪和浪之间的关系，是能够相对准确分析价格所处的位置。分析的核心是浪和浪之间，时间和空间的比例。空间的比例是价格上涨和下跌的幅度，每一浪都有自己上涨的幅度，第二浪下跌的幅度一定比第一浪幅度小，这样才能上涨5浪中的前两浪。4浪的下跌幅度一定小于3浪上涨的幅度，所以，价格的比例是波浪理论分析的重点。
浪间的时间间距比例，是分析的另一个核心：时间因素在波浪理论中也有关键的参考价值。其中核心的描述是，上升中的回调浪花费的时间，要比上升浪的时间要短，而下跌浪中，反弹浪花费的时间，一定比下跌浪要短。
明白这个浪和浪之间的时间和空间的比例，才能更好的把握波浪理论。
当你的波浪理论达到顶尖水平，华尔街有句名言；“懂波浪这目空一切”。你的收益会又高又稳定。
