什么是期货的跨期套利？
作者:47
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2025-02-18
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期货的跨期套利是一种利用同一商品不同到期月份的期货合约价格差异进行套利的策略。具体操作包括：
买入近期合约，卖出远期合约
：当近期合约价格低于远期合约时，投资者买入近期合约并卖出远期合约，待价差缩小后平仓获利。
卖出近期合约，买入远期合约
：当近期合约价格高于远期合约时，投资者卖出近期合约并买入远期合约，待价差缩小后平仓获利。
关键点
价差变化
：套利成功依赖于价差的预期变化。
市场预期
：价差通常反映市场对未来供需、利率、仓储成本等因素的预期。
风险
：尽管风险较低，但仍存在价格波动、流动性不足等风险。
示例
假设某商品6月合约价格为100元，12月合约价格为105元，价差为5元。若预期价差将缩小至3元，投资者可买入6月合约并卖出12月合约，待价差缩小后平仓，赚取2元的差价利润。
总结
跨期套利通过捕捉不同到期月份合约的价格差异获利，风险相对较低，适合风险厌恶型投资者。
发布于2025-02-18 16:19:28
