期货跨品种套利是一种在期货市场中运用的交易策略。套利本身是指在买入或卖出一种金融资产的同时，卖出或买入另一种相关的金融资产，从而利用价差获得收益的过程。而跨品种套利则是在这个基础上，利用两种不同但相互关联的资产间的价格差异进行套利交易。比如，天冷了木材和煤炭都是可以燃烧取暖的。当你看到煤炭价格涨的厉害，但是，木材的价格却很低。这个时候就可以卖出煤炭，买入木材。等木材涨起来，你就能赚钱了。这就是跨品种套利的原理。
当两个期货合约有很强的相关性时，它们可能存在相似的变动关系，两种合约之间的价差会维持在一定的水平上。例如，原油和沥青的价格相关度很高，当市场出现变化时，两种合约之间的价差会偏离均衡水平。此时，投资者可以买入其中一份合约同时卖出另一份合约，当价差恢复到正常水平时平仓，获取收益。
跨品种套利具有以下特点：
资产相关性：套利的两种资产必须有一定的相关性。这是进行跨品种套利的基础，如果两种资产毫无关联，它们的价格变动可能完全独立，就无法通过价差的波动来实现套利。确定合约之间相关性最常用的方法是利用EG两步法对两个序列做协整检验，判断两个序列是否平稳。只有单整阶数相同，二者才有可能存在一定的关系。例如，在对大豆和豆粕的主力合约价格时间序列（2017年1月1日 - 2018年1月1日）进行协整检验时，通过statsmodels包进行操作，先判断各自序列的平稳性，再对残差序列进行平稳性检验，若残差平稳，则可认为二者之间存在一定关系，并且还可以对残差进行ks检验来确定残差分布是否为正态分布。
合约标的与到期时间：两种合约标的不同，但到期时间相同。这一特点使得在同一时间维度下，对两种不同资产的价格关系进行比较和操作成为可能。
适合进行跨品种套利的组合通常是在同一产业链上的不同产品，或者是具有可替代性的产品。例如金属之间（如铜和锌）、农产品之间（如豆油和棕榈油）、金属与能源品种之间等都可能存在跨品种套利的机会。不同交易所的品种也可能构成跨品种套利组合，如郑商所的菜籽油和大商所的豆油。
