拒绝购买美国大豆，短期内会对国内黄豆（大豆）期货价格形成明显的上涨推动。中国是全球最大的大豆进口国，而美国是传统的主要供应来源之一。一旦从美国的进口渠道受阻，国内市场会立刻产生供应缺口预期。这种担忧会率先反映在期货价格上，推动近月合约走强。贸易商和压榨企业会担心未来原料紧张，从而更积极地参与期货市场进行买入套保或建立虚拟库存，进一步推升价格。

但从中期来看，国内大豆价格的走势更取决于替代供应的跟进速度和国家政策调控。市场不会坐以待毙，贸易流会重新布局。最主要的替代来源是南美（尤其是巴西和阿根廷）。中国完全可以加大从这些地区的采购力度来填补美国的空缺。此外，通过释放国储大豆库存、增加其他油籽（如菜籽）进口等政策手段，也能有效平抑供应波动。因此，如果替代渠道顺畅，价格上涨的持续性和幅度将是有限的。

对于投资者而言，关键是要认识到这更多是一场“供应重构”而非“供应危机”。交易策略上，可短期关注事件驱动带来的做多机会，但必须密切关注南美新作预售情况、国内到港数据以及国家抛储等政策信号。一旦有证据表明替代供应充足，情绪驱动的溢价就会快速回落。长期来看，国内大豆价格的核心驱动仍是全球大豆的整体供需格局和国内养殖业的需求复苏情况，单一国家的贸易流变化会逐渐被市场消化。