多晶硅期货在经历近一个月的高位横盘后，周五终于迎来放量涨停，价格成功突破7月前高，同时持仓量大幅增加近30%，资金入场迹象明显。这一突破并非孤立事件，背后有政策和情绪的双重驱动。当天，工信部与市场监管总局联合发布了电子信息制造业的稳增长行动方案，明确提出要推动光伏等相关产业增长，这被市场解读为行业“反内卷”政策持续落地的信号，提振了多头信心。与此同时，A股光伏板块也同步走强，显示出市场对产业链的乐观情绪正在升温。

从基本面来看，多晶硅市场目前正处于“政策预期强”与“现实需求弱”的博弈格局中。一方面，上游硅料厂凭借较高的库存集中度尝试提价，部分报价甚至推高至55元/千克；另一方面，下游组件厂受制于终端电站的收益率压力，对高价硅料的接受度有限，实际成交多围绕50-52元/千克展开。这种上下游的博弈使得市场短期虽偏强，但持续大涨的基础尚不牢固。能否继续向上突破，仍需关注后续是否出台更具体的产业支持政策，以及“金九银十”传统旺季中实际需求的启动情况。

对于投资者而言，当前多晶硅期货在情绪和资金推动下短期走势偏强，但追多需保持谨慎。重点建议关注两个维度：一是政策实际落地节奏，例如9月底工信部节能监察结果是否带来新一轮供给侧约束；二是产业链库存去化速度和组件排产情况，警惕“旺季不旺”的风险。若持仓继续增加且价格站稳前高，则向上空间可能进一步打开；反之，若需求未能及时跟进，市场也可能重回区间震荡。总之，可考虑轻仓顺势参与，但务必设好止损，避免过度追涨。